Provisionsfreie Broker: 6 Wege, wie sie trotzdem an dir verdienen (2026)

Du hast 0 € bezahlt. Und trotzdem 6 €.

Du eröffnest dein XTB-Konto. Die Überschrift verspricht „0 % Provision auf Aktien und ETFs." Du kaufst für 1.000 € Apple-Aktien. Die Bestätigungsseite zeigt: Provision 0,00 €.

Was sie nicht zeigt: Die Plattform hat deine Euro zu einem Kurs umgerechnet, der 0,5 % über dem Interbankkurs liegt. Das sind 5 €, die dein Konto verlassen haben, bevor die Aktie eingebucht war. Außerdem wurde deine Order zum Ask-Preis ausgeführt, nicht zum Mittelkurs — der Spread bei einer liquiden Aktie wie Apple kostet bei einer typischen Retail-Order über 5–7 Aktien weitere 1–2 €.

Du hast für den Kauf von 1.000 € Apple ungefähr 6 € gezahlt. Dein Konto zeigt in der Provisionsspalte 0 € an.

Das ist kein Betrug. Es ist ein Geschäftsmodell. Die sechs Hebel dieses Modells zu verstehen dauert etwa 10 Minuten — und spart dir jedes Jahr echtes Geld.

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1. Spread-Aufschlag — die unsichtbare Gebühr bei jedem Trade

Wenn du eine Aktie kaufst, gibt es zwei Preise: den Bid (was Käufer zahlen wollen) und den Ask (was Verkäufer verlangen). Die Differenz zwischen beiden ist der Spread. Broker, die „0 Provision" anzeigen, leiten deine Order oft über ihr eigenes Buch oder einen Market Maker, wobei sie einen Teil des Spreads einbehalten.

Bei den liquidesten US-Aktien — Apple, Microsoft, SPY — ist der Spread dünn: 0,01–0,05 $ pro Aktie. Bei 5 Aktien sind das 0,05–0,25 $. Gering. Materiell wird der Spread-Aufschlag bei:

• Weniger liquiden ETFs und internationalen Aktien. Ein mittelgroßer europäischer ETF kann 0,2–0,5 % pro Round Trip kosten.
• CFD-Instrumenten. Der EUR/USD-CFD-Spread bei XTB liegt während der europäischen Handelszeiten typischerweise bei 0,5 Pips. Bei einer Nominalposition von 10.000 $ sind das 5 $ pro Round Trip — beim Einstieg und nochmals beim Ausstieg.
• Krypto. Die meisten Retail-Krypto-Desks schlagen 0,5–1,5 % auf den Spread auf. Bei einem Bitcoin-Kauf für 1.000 € sind das 5–15 €, bevor die Position überhaupt offen ist.

So erkennst du es: Suche in der Preistabelle des Brokers nach „typischer Spread" oder „Spread", nicht nach der Zeile „Provision". Eine Provision von 0 € plus ein Spread von 1,5 Pips ist kein kostenloser Trade.

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2. Payment for Order Flow — deine Orders werden an einen Mittelsmann verkauft

Payment for Order Flow (PFOF) bezeichnet die Praxis, Orders an einen bestimmten Market Maker weiterzuleiten und dafür eine Zahlung vom Market Maker zu erhalten. Der Market Maker verdient den Spread an deiner Order; der Broker erhält eine Vergütung für die Orderweiterleitung. Du bekommst die Ausführung — aber möglicherweise zu einem etwas schlechteren Preis als dem besten am Markt verfügbaren.

PFOF wurde in der EU unter MiFID II verboten (ab 2026) und in Großbritannien seit 2025 verboten. In den USA sowie in den meisten GUS- und Offshore-Jurisdiktionen ist es weiterhin legal.

Wenn dein Broker unter einer Offshore- oder Nicht-EU-/Nicht-UK-Lizenz operiert (z. B. aus Belize, Seychellen oder den Bahamas), kann PFOF Teil seines Geschäftsmodells sein. Der Hinweis darauf ist typischerweise im Dokument zur Orderausführungsrichtlinie versteckt, nicht in den Marketingmaterialien.

So erkennst du es: Suche in der „Order Execution Policy"-PDF deines Brokers nach den Begriffen „payment for order flow" oder „inducement". Wenn du sie findest, verkauft der Broker das Routing deiner Orders.

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3. Overnight-Swap / Finanzierungsgebühr — die Kosten des Übernachtens im Markt

Wenn du eine gehebelte Position über Nacht hältst — einen CFD, ein Forex-Paar oder eine Margin-Position — berechnet der Broker eine Finanzierungsgebühr. Das sind die Kosten für die Ausleihe des Kapitals, das den Hebel erst ermöglicht.

Typische Sätze liegen bei 2,5–8 % p. a., täglich berechnet. Bei einer CFD-Position von 10.000 $ mit 5-fachem Hebel beträgt deine Gesamtexposition 50.000 $. Bei 5 % Jahresfinanzierung sind das 2.500 $ pro Jahr — oder ungefähr 6,85 $ pro Tag.

Broker, die null Provision auf CFDs und Forex bewerben, generieren den Großteil ihrer Einnahmen typischerweise aus der Übernacht-Finanzierung. Ein aktiver Trader, der Positionen über den Tagesschluss hinaus hält, zahlt erhebliche Gebühren, auch wenn die Provisionsspalte 0,00 € anzeigt.

So erkennst du es: Suche nach „Swap-Rate", „Overnight-Rate" oder „Rollover-Gebühr" im Instrumenten-Spezifikationsblatt des Brokers. Vergleiche mit einem Referenzsatz (3-Monats-SOFR oder EURIBOR) — der Aufschlag über dem Referenzsatz ist die Marge des Brokers.

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4. Währungsumrechnungsgebühr — die stille Steuer auf grenzüberschreitendes Investieren

Wenn dein Konto in EUR, PLN, KZT oder UAH geführt wird und du eine USD-denominierte Aktie oder einen USD-ETF kaufst, wandelt der Broker deine Währung beim Kauf in USD um. Die Umrechnung enthält einen Aufschlag über dem echten Interbankkurs.

Broker	FX-Aufschlag	Verifiziert
Interactive Brokers	~0,2 % (min. 2 $ je Konvertierung)	Mai 2026
XTB	0,5 %	Mai 2026
EXANTE	0,1 %	Mai 2026
Tickmill	0,15 %	Mai 2026

Bei einem ETF-Kauf für 1.000 € beträgt der Unterschied zwischen IB (0,2 %) und XTB (0,5 %) 3 €. Über 12 monatliche Käufe sind das 36 € pro Jahr allein durch den FX-Aufschlag — von einem Broker, der sich „kostenlos" nennt.

So erkennst du es: Suche nach „Währungsumrechnung", „FX-Aufschlag" oder „Wechselkurs" in der Gebührentabelle. Die Zahl wird typischerweise als Prozentsatz über dem „Referenzkurs" (dem Interbank-Mittelkurs) ausgedrückt.

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5. Inaktivitätsgebühr — die Gebühr, die ankommt, wenn du vergessen hast, dass du ein Konto hast

Mehrere Broker erheben eine monatliche Gebühr, wenn du innerhalb eines definierten Zeitraums keine Trades platziert hast. Diese Gebühr ist während der aktiven Investitionsphase unsichtbar und schmerzhaft, wenn sie Monate später entdeckt wird.

Broker	Inaktivitätsgebühr	Auslöser
XTB	10 €/Monat	12 Monate ohne Trade
Tickmill	10 $/Monat	12 Monate ohne Trade
EXANTE	50 $/Monat	6 Monate ohne Trade
Interactive Brokers	Keine (Privatkonten)	—
Admirals	10 $/Monat	24 Monate ohne Trade

Der EXANTE-Fall ist der aggressivste: 50 $/Monat werden nach nur 6 Monaten Inaktivität fällig. Ein 10.000-$-Konto, das zwei Jahre unberührt liegt, verliert 900 $ an Inaktivitätsgebühren (18 Abrechnungsmonate × 50 $, nach 6-monatiger Karenzzeit) — ein Abzug von 9 % noch vor jeder Marktbewegung.

So erkennst du es: Suche in der Gebührentabelle des Brokers nach „Inaktivität", „Dormancy" oder „Kontoführungsgebühr". Notiere sowohl den Betrag als auch den Auslösezeitraum.

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6. Auszahlungsgebühr — Geld kostet, das Konto zu verlassen

Geld vom Broker abzuheben kostet Geld. Die Gebühr hängt von der Methode ab.

Methode	Typische Spanne	Hinweise
SWIFT-Überweisung	25–40 $	Standard für internationale Kunden außerhalb SEPA
SEPA-Überweisung	0–5 €	Nur EU-Kunden
Wise / lokale Überweisung	0–3 $	Wo vom Broker unterstützt

EXANTE berechnet pauschal 30 $ pro SWIFT-Auszahlung (verifiziert Mai 2026). Bei einer Auszahlung von 300 $ via SWIFT fressen die 30 $ Gebühr 10 % der Auszahlung. Bei 10.000 $ beträgt dieselbe Gebühr 0,3 %.

Die Auszahlungsgebühr ist die Ausstiegssteuer, die die meisten Anleger bei ihrer ersten Auszahlung entdecken — nicht bei der Kontoeröffnung.

So erkennst du es: Suche nach „Auszahlungsgebühr", „Überweisungsgebühr" oder „Zahlungsgebühren" in der Gebührentabelle. Prüfe auch, ob Korrespondenzbankgebühren separat ausgewiesen sind — sie können auf der Empfängerseite 10–25 $ hinzufügen.

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Was du wirklich zahlst: sechs Mechanismen bei vier Brokern

Die folgende Tabelle verwendet verifizierte Gebührendaten (Mai 2026). Szenario: Ein Anleger aus dem GUS-Raum oder der EU mit einem 10.000-€-ETF-Portfolio, 4 Trades pro Jahr mit EUR→USD-Umrechnung, ohne Overnight-Hebel und mit einer SWIFT-Auszahlung pro Jahr.

Interactive Brokers	XTB	EXANTE	Tickmill
Provision	0,005 $/Aktie, min. 1 $	Kostenlos ≤100.000 €/Mo.	0,02 $/Aktie, min. 1 $	Nur CFD, 3 $/Lot
FX-Aufschlag	0,2 % (min. 2 $)	0,5 %	0,1 %	0,15 %
PFOF	Nein	Nein (EU-Einheit)	Nein	Einheit prüfen
Overnight-Swap	Keiner (echte Aktien)	Keiner (echte Aktien)	Keiner (echte Aktien)	Anfallend (CFDs)
Inaktivität	Keine	10 €/Mo. nach 12 Mo.	50 $/Mo. nach 6 Mo.	10 $/Mo. nach 12 Mo.
SWIFT-Auszahlung	Kostenlos	Kostenlos	30 $	Kostenlos
Geschätzte Jahreskosten†	~30–50 $	~50–70 $	~80–110 $	CFD-Spreads variieren

†Schätzungen für dieses Szenario. Deine tatsächlichen Kosten hängen von Handelsgröße, Währungspaar, Häufigkeit und Kontoaktivität ab. Gebührentabellen ändern sich — prüfe sie auf der Website des Brokers, bevor du ein Konto eröffnest.

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Berechne deine eigenen Zahlen

Die obigen Zahlen beziehen sich auf ein Szenario. Eine andere Kontogröße, Handelsfrequenz oder Auszahlungsroute ergibt ein anderes Ergebnis. Nutze unseren Gebührenrechner, um deine eigenen Zahlen einzugeben und die geschätzten Jahreskosten je Broker zu sehen — inklusive Provision, FX-Umrechnung, Inaktivität und Auszahlung.

Für einen tieferen Vergleich der Gebührenstrukturen von IB und XTB lies unseren vollständigen IB-vs.-XTB-Vergleich.

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Methodik

Gebührendaten wurden manuell aus offiziellen Broker-Gebührentabellen verifiziert (Mai 2026). Quellen sind auf der jeweiligen Broker-Übersichtsseite verlinkt: Interactive Brokers, XTB. Broker-Gebührentabellen ändern sich — prüfe immer die aktuelle Version auf der Website des Brokers, bevor du ein Konto eröffnest.

Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient der Information und Bildung. Brokerverfügbarkeit, Gebühren und Länderakzeptanz ändern sich ohne Vorankündigung. Die Steuerbehandlung hängt von Ihrer konkreten Steuerresidenz und Staatsangehörigkeit ab. Aktuelle Konditionen bitte auf der jeweiligen Broker-Website bestätigen und für personalisierte Beratung einen lizenzierten Berater konsultieren. BrokerFit listet Broker alphabetisch und gewichtet die Platzierung nicht nach Affiliate-Beziehung.