brokerlar · 7 dk okuma · Kyrylo Vasyliev
Komisyonsuz Broker: Sizden Para Kazanmanın 6 Yolu (2026)
XTB, IB, EXANTE'de %0 komisyon reklamı var ama gerçekte spread, PFOF, swap, FX ve hareketsizlik ücretleri alınıyor. Mayıs 2026 doğrulamalı 6 mekanizma.
İçindekiler
Meta
"Komisyon yok" gerçekten ücretsiz mi?
XTB'de hesap açıyorsun, platformda büyük harflerle "0% komisyon" yazıyor. $1.000 değerinde Apple hissesi alıyorsun — komisyon gerçekten $0. Hesabın bakiyesi değişmiyor. Broker yalan söylememiş.
Ama işlemin toplam maliyetine bakıyorsun: %0,5 döviz kur farkı = $5, alış-satış spread'i = $1–2. Toplam yaklaşık $6–7 gizli maliyet — komisyonu olmayan bir işlemde.
Sorun, brokerların yalan söylemesi değil. Sorun, "komisyon" kelimesinin yalnızca belirli bir ücret türünü tanımlaması. Komisyon hattı sıfır olduğunda, gelir başka altı kanaldan akar. Bu yazıda hangi kanallar olduğunu, ne kadar tuttuğunu ve bunu nasıl fark edeceğini açıklıyoruz. Tüm rakamlar Mayıs 2026'da doğrulanmıştır. Bu listeye girmeyen yedinci bir kanal daha var: brokerlar boşta duran nakdin üzerinden de faiz kazanır — bazıları bunu müşterileriyle paylaşıyor, bkz. nakit faizi ödeyen brokerler.
Mekanizma 1: Spread'e eklenen marj
Her hisse, ETF veya döviz çiftinin iki fiyatı vardır: alış fiyatı (ask) ve satış fiyatı (bid). Broker bu iki fiyat arasındaki farka — yani spread'e — kendi marjını ekler.
XTB'de EUR/USD CFD spread'i yaklaşık 0,5 pip'tir. $10.000'lık bir pozisyonda gidiş-dönüş toplam $5 spread maliyeti oluşur. Kripto işlemlerinde bu oran daha yüksek: genellikle %0,5–1,5 markup. Hisse CFD'lerinde spread piyasa koşullarına göre değişir ve komisyon sütununda görünmez.
Nasıl fark edersin: Brokerın tarife tablosunda "spread" veya "bid/ask spread" satırını ara. "Raw spread" ve "all-in spread" ayrımı varsa, "all-in" senin ödediğin rakamdır.
Mekanizma 2: Emir akışı ödemesi (PFOF)
Piyasa yapıcılar (market maker), sana daha az elverişli bir fiyattan emir gerçekleştirme karşılığında brokerlara ödeme yapar. Bu düzenleme "payment for order flow" (PFOF) olarak bilinir.
AB'de MiFIR Revizyonu kapsamında 2024 itibarıyla yasaklandı. İngiltere'de Ekim 2024'ten itibaren yasak yürürlükte. Ancak ABD ve BDT ülkelerinde hâlâ yasal: pek çok perakende broker bu yöntemle gelir elde ediyor.
Nasıl fark edersin: Brokerın "Order Execution Policy" belgesinde "payment for order flow" ifadesini ara. Belge bunu açıkça belirtmek zorundadır. AB veya FCA lisanslı bir brokerda bu mekanizma aktif olmamalı.
Mekanizma 3: Gecelik swap / finansman ücreti
Kaldıraçlı pozisyon (CFD, marjin işlemi) gece açık kalırsa, broker günlük finansman ücreti alır. Bu ücret yıllık faiz oranının günlük karşılığıdır: genellikle %2,5–8 yıllık aralığında.
Örnek: $10.000 CFD pozisyonu, 5x kaldıraçla $50.000 maruz kalım oluşturur. Yıllık %5 finansman ücreti = $2.500 — yani günde $6,85. Pozisyonu 90 gün tutarsan tek başına swap maliyeti $616 eder.
Nasıl fark edersin: İşlem platformunda pozisyonu açmadan önce "overnight fee", "swap rate" veya "financing charge" satırını kontrol et. Bu rakam CFD spread'inden ayrı olarak gösterilmelidir.
Mekanizma 4: Döviz dönüşüm ücreti
EUR, PLN veya KZT cinsinden bir hesaptan USD bazlı hisse veya ETF alırken broker otomatik döviz dönüşümü yapar — ve bu dönüşüm için markup alır.
Karşılaştırmalı oranlar (Ekim 2026 itibarıyla doğrulanmıştır):
| Broker | FX Markup |
|---|---|
| Interactive Brokers | ~%0,2 + minimum $2 |
| XTB | %0,5 |
| EXANTE | EUR/USD'de 0 (diğer başlıca çiftlerde %0,25) |
| Tickmill | Yayımlanmış oran yok |
€1.000 değerinde ETF alımında IB ile XTB arasındaki fark €3'tür. 12 ayda aynı işlemi aylık yapan bir yatırımcı için bu fark yılda €36'ya ulaşır — küçük görünür ama yıllık maliyet hesabında önemsiz değildir.
Nasıl fark edersin: Tarifeyi açarken "FX conversion", "currency conversion fee" veya "foreign exchange markup" satırını ara. CFD brokerlarında bu ücret çoğunlukla spread içine gömülü olduğundan ayrı görünmez.
Mekanizma 5: Hareketsizlik ücreti
Belirli bir süre işlem yapmayan hesaplardan aylık ya da üç aylık sabit ücret kesilir. Bu ücret küçük mevduatlar için orantısız bir ağırlık taşır.
Güncel oranlar (Ekim 2026 itibarıyla doğrulanmıştır):
| Broker | Hareketsizlik Ücreti | Başlangıç Süresi |
|---|---|---|
| XTB | €10/ay | 12 ay |
| Tickmill | Çeyrek başına 10, hesap para biriminde | Pasif hesap: 12 ay 10 gün hiçbir işlem yok, bakiye en fazla 50 |
| EXANTE | €50/ay | Uyku hali: 90+ gün işlem yok + nakit <€5k + açık pozisyon yok |
| Interactive Brokers | Yok (retail) | — |
| Admirals | €10/ay | 24 ay |
EXANTE uyku hesabı ücreti (€50/ay) yalnızca üç koşul aynı anda karşılandığında uygulanır: 90+ gün işlem yapılmamış, nakit bakiye €5.000'in altında ve açık pozisyon yok. Açık hisse pozisyonları olan uzun vadeli buy-and-hold yatırımcıları ücretten tamamen muaftır.
Nasıl fark edersin: Tarife tablosunda "inactivity fee", "dormancy fee" veya "account maintenance fee" ara. Tetikleme süresine dikkat et — 6 ay çok daha agresif bir yapıdır.
Mekanizma 6: Para çekme ücreti
İşlem kazandın, parayı hesabına almak istiyorsun — bu adımda da bir maliyet var.
Yaygın oranlar (Mayıs 2026 itibarıyla doğrulanmıştır):
| Yöntem | Tipik Maliyet |
|---|---|
| SWIFT uluslararası havale | $25–40 |
| SEPA (AB içi) | €0–5 |
| Wise | $0–3 |
| EXANTE SWIFT | %0,9, en az €30 |
$300 çekerken EXANTE'nin en az €30'luk ücreti çekilen tutarın yaklaşık onda biridir; $10.000'da %0,9 yaklaşık $90 eder. Küçük mevduatlarda bu oran katlanarak büyür. EXANTE'nin SWIFT ücreti (%0,9, en az €30) Ağustos 2026'da doğrulandı.
Nasıl fark edersin: Brokerın "Withdrawal" veya "Funding" sayfasındaki ücret tablosuna bak. Ücretsiz çekim yöntemi varsa (SEPA, iç transfer), bunu tercih et.
Karşılaştırma tablosu
| Broker | Komisyon | FX Markup | PFOF | Gecelik Swap | Hareketsizlik | SWIFT Çekim |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Interactive Brokers | $0,005/hisse, min $1 | ~%0,2+$2 | Yok (FCA/SEC) | Evet (marjin) | Yok (retail) | Ayda 2 ücretsiz |
| XTB | $0 (≤€100 bin/ay) | %0,5 | Yok (FCA/KNF) | Evet (CFD) | €10/ay (12 ay) | Ücretsiz |
| EXANTE | $0,02/hisse, min $1 | EUR/USD'de 0 (diğer başlıca çiftlerde %0,25) | Yok (CySEC) | Evet (marjin) | €50/ay (uyku hali) | %0,9, en az €30 |
| Tickmill | Yalnızca CFD (maliyet spread'de) | Yayımlanmamış | Yok (FCA/CySEC) | Evet (CFD) | Çeyrek başına 10 (pasif hesap) | Ücretsiz |
| Admirals | $0,02/hisse, min $1 | %0,3 | Yok (CySEC/FCA) | Evet (CFD) | €10/ay (24 ay) | Ayda 1 ücretsiz |
Gerçek maliyet yatırım tutarına, işlem sıklığına ve çekim yöntemine göre değişir.
Gerçek maliyetini nasıl hesaplarsın
Bir brokerın gerçek yıllık maliyetini hesaplamak için şu beş kalem toplanmalı:
- Giriş/çıkış spread maliyeti = işlem hacmi × ortalama spread oranı × işlem sayısı
- FX dönüşüm maliyeti = dönüştürülen tutar × markup oranı × dönüşüm sayısı
- Gecelik swap = marjin tutarı × günlük oran × gece sayısı
- Hareketsizlik ücreti = aylık ücret × atıl kalan ay sayısı (varsa)
- Çekim ücreti = ücret miktarı × yıllık çekim sayısı
Ücret hesaplayıcımız bu beş kalemi otomatik olarak hesaplar ve brokerlar arasında karşılaştırma yapar.
Sıkça sorulan sorular
Komisyonsuz broker gerçekten ücretsiz mi?
Hayır. Komisyon sıfır olduğunda broker geliri spread, FX dönüşüm, gecelik finansman veya PFOF'tan elde eder. "Komisyonsuz" yalnızca bir ücret türünün sıfır olduğu anlamına gelir; toplam işlem maliyeti bunlardan çok daha fazlasını içerebilir.
Hangi broker en şeffaf ücret yapısına sahip?
Interactive Brokers en ayrıntılı ücret açıklamasına sahip brokerlardan biridir: komisyon, FX markup ve gecelik swap ayrı satırlarda gösterilir. Retail hesaplarda hareketsizlik ücreti de yoktur. Ayrıntılı karşılaştırma için IB vs XTB sayfasına bakabilirsin.
PFOF AB'de yasak mı?
Evet. MiFIR Revizyonu kapsamında AB'de 2024 itibarıyla, İngiltere'de Ekim 2024'ten itibaren yasaktır. ABD ve BDT ülkelerinde hâlâ yasal. AB veya FCA lisanslı bir broker seçmek bu mekanizmaya karşı koruma sağlar.
Hareketsizlik ücretinden nasıl korunurum?
En basit yol yılda bir küçük işlem yapmak — örneğin bir ETF dilimi almak. Bu, hesabı aktif tutar ve hareketsizlik saatini sıfırlar. Uzun süre işlem yapmayacaksan retail hesaplarda hareketsizlik ücreti olmayan Interactive Brokers'ı tercih edebilirsin.
EXANTE'de hareketsizlik ücreti neden bu kadar yüksek?
EXANTE kurumsal ve yarı-profesyonel yatırımcılara yönelik bir platformdur. €50/ay uyku hesabı ücreti 90+ gün işlem yapılmamış + nakit <€5k + açık pozisyon yok koşullarının üçü aynı anda sağlandığında devreye girer. Açık pozisyonları olan pasif yatırımcılar bu ücretten muaftır.
Sonuç
"Komisyon yok" ifadesi bir brokerın ücretsiz olduğu anlamına gelmez. Spread, FX dönüşüm, gecelik swap, hareketsizlik ve para çekme ücretleri — bunların her biri bağımsız maliyet kalemleridir ve toplamda komisyonlu bir brokerın maliyetini aşabilir.
- Ücret hesaplayıcısı — kendi portföyün için beş kalemi hesapla
- Interactive Brokers vs XTB karşılaştırması — iki farklı ücret modelini yan yana gör
Metodoloji: Bu yazıdaki veriler Interactive Brokers ve XTB dahil olmak üzere tüm brokerların kamuya açık tarife sayfaları ve hesap sözleşmelerinden Mayıs 2026'da doğrulanmıştır. Veri kaynakları: broker tarife sayfaları, MiFID II düzenleyici belgeleri, FCA ve CySEC kamuya açık açıklamaları.
Yasal uyarı: Bu makale eğitim amaçlıdır. Broker uygunluğu, ücretler ve ülke kabulü önceden bildirimde bulunmadan değişir. Vergi muamelesi mukimliğinize ve vatandaşlığınıza bağlıdır. Güncel şartları her brokerın sitesinde doğrulayın ve kişiselleştirilmiş rehberlik için lisanslı danışmana başvurun. BrokerFit brokerları alfabetik sırayla listeler ve sıralamayı affiliate ilişkisine göre ağırlıklandırmaz.
Yazar hakkında
Kurucu ve editör
Kyrylo Vasyliev, BrokerFit’in kurucusudur. Kariyerine satışta başladı; önce bir satış departmanını, ardından bir şirketin temsilciliğini yönetti ve 2021’den bu yana yazılım geliştiriyor. Bir aracı kurumun işlem API’si üzerinde çalışan bir alım-satım robotu ile portföy dengeleme hizmeti de dahil olmak üzere yatırım yazılımları geliştiriyor. BrokerFit’te metodolojiden ve verilerin düzenleyici kurumların sicilleriyle karşılaştırılmasından sorumlu: lisans numaraları, tüzel kişilerin durumu ve her kaydın kontrol tarihi.
Bu makalede bahsedilen brokerler
Güven skoru ve düzenleyici — ayrıntılı broker incelemelerimizdekiyle aynı.
Okumaya devam et
7 Uluslararası Broker Karşılaştırması (2026)
7 uluslararası brokerı ülke erişimi, gerçek komisyonlar ve minimum yatırım açısından karşılaştırdık — sadece ABD platformlarını kullanamayan yatırımcılar için. Pazarlama yanlılığı yok, üç ayda bir doğrulanır.
2026'da Yatırılmamış Nakde Faiz Ödeyen Brokerler
Bazı brokerler işlemler arasında bekleyen atıl nakde %3–4 faiz öder, bazıları hiçbir şey ödemez. 10 brokeri kendi sayfalarına karşı doğruladık — kim ödüyor, ne kadar ve hangi tuzaklarla.
Brokerlar Nasıl Para Kazanır: PFOF, Spread, FX (2026)
Sıfır komisyonlu bir brokerın gerçek geliri nereden geliyor? Parayı takip etmenin sonucu: PFOF, spread üstünlüğü, FX dönüşümü, menkul kıymet ödünç verme — gerçek rakamlarla.
Gerçek Hisseler vs CFD: Aslında Neye Sahipsiniz?
CFD'ler ve gerçek hisseler ekranda benzer görünür. Fark — mülkiyet, temettüler, oy hakları, kaldıraç riski ve broker iflas ettiğinde ne olur — önemlidir.